工程機械行業(yè)企業(yè)不良資產(chǎn)問題處理分析
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隨著中國基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)多年的高速發(fā)展，中國工程機械制造業(yè)由于提供基礎(chǔ)建設(shè)所需要的設(shè)備迎來了持續(xù)10年以上的黃金發(fā)展時期，14家主要的工程機械上市公司的良好經(jīng)營就是最好的例證。這14家上市公司中，最多的一家公司年銷售額達到150億元人民幣左右，其它的工程機械上市公司年銷售額大都在30億至60億元人民幣之間。在今年最新推出的全球50強工程機械制造業(yè)中，中國有6家企業(yè)位列其中，中聯(lián)重科在6家中位于靠前位置。
無可置疑，中國工程機械制造業(yè)中的14家上市公司，都在自己主營業(yè)務(wù)，即工程機械的制造中得到了空前的發(fā)展和壯大。這是問題的一個方面，是主流方面，是積極的一面，但我們在看到成績的同時，不得不指出，相當(dāng)部分工程機械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)數(shù)以億計，有些企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至超過10億元人民幣。這些不良資產(chǎn)主要由應(yīng)收賬款和回購設(shè)備兩部分組成。
應(yīng)收賬款是目前國內(nèi)信用環(huán)境不佳情況下，企業(yè)普遍存在的問題，其存在歷史悠久，可追溯到上世紀90年代初，當(dāng)時國家花很大力氣來清理三角債，動作不小，但結(jié)局卻是不了了之，可見難度之大！時至今日，我們?nèi)匀粵]有辦法解決這一困擾企業(yè)和社會發(fā)展的痼疾。此問題不在本文討論范圍之內(nèi)，暫且不論。本文想就企業(yè)以回購設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)的處理談?wù)勛约旱目捶�，分別從回購設(shè)備不良資產(chǎn)的產(chǎn)生、不良資產(chǎn)的成因和影響、不良資產(chǎn)的出路等幾個方面進行探討。
1 設(shè)備不良資產(chǎn)如何產(chǎn)生
為了便于說清楚企業(yè)回購設(shè)備不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，我們先看看工程機械銷售的銀行按揭是怎么做的。首先買受方（客戶）首付30%給出賣方（企業(yè)），并將所購設(shè)備交銀行做抵押；然后出賣方要替買受方提供回購擔(dān)保，并在銀行替買受方交8%的保證金；銀行通過對買受方的資信審查后即可辦理貸款所需手續(xù)；做完手續(xù)，銀行即將其余的70%貨款打入出賣方帳戶，此時，出賣方收到了100%貨款。買受方收到出賣方提供的設(shè)備，按揭手續(xù)過程就算辦完了。之后，就進入了買受方1到3年的還款期，即買受方每月向銀行還本付息，如果違約，不能按時足額向銀行還本付息，銀行就從8%的保證金中自動扣除，如果買受方連續(xù)3個月都不能按時足額向銀行還本付息，銀行就要求出賣方對設(shè)備進行回購，也就是說，由出賣方替買受方還清整個還款期的所有本息，這樣銀行就完成了它的人民幣增值過程，之后，設(shè)備所有權(quán)由銀行轉(zhuǎn)到出賣方處，由銀行配合出賣方收回買受方手中的設(shè)備。
出賣方由賣出設(shè)備到收回設(shè)備，被稱作“回購設(shè)備”。在這個過程中，銀行的利益得到了充分的保證，回購發(fā)生的越早，銀行收回貸款本息的時間越短，買受方由于在一段時間內(nèi)不交銀行本息又掌握著設(shè)備繼續(xù)創(chuàng)造效益，故短期內(nèi)買受方也是有利可圖的。那么，究竟誰的利益受到了傷害？答案是：出賣方的利益受到了傷害。出賣方利益受傷害的程度取決于出賣方本身對設(shè)備殘值的處理和利用的程度。如果處理和利用的得當(dāng)，出賣方也可獲利；反之，受損失大的當(dāng)屬出賣方了。
出賣方如何處理和得當(dāng)利用回購設(shè)備殘值，或者說出賣方如何利用回購設(shè)備殘值來獲利，這正是本文要討論的問題。
為了解決“錢”的問題，2002年北京中聯(lián)新興建設(shè)機械租賃有限公司首先嘗試和光大銀行西單支行通過中聯(lián)重科對賣出的設(shè)備承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任的方式，做工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)的方案出臺了，當(dāng)年試點效果不錯，于是，光大銀行總行和工程機械制造企業(yè)簽定“總對總”協(xié)議，拉開了在全國范圍內(nèi)進行工程機械按揭業(yè)務(wù)的序幕。
經(jīng)過4年的實踐，工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項目，幾乎國內(nèi)主要工程機械上市公司都通過光大銀行做工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)。這一舉措，大大的改善了工程機械制造企業(yè)現(xiàn)金流嚴重不足和影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)規(guī)模的窘?jīng)r，14家上市的工程機械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務(wù)，取得了不同程度的發(fā)展。
應(yīng)該說，工程機械的銀行按揭業(yè)務(wù)，對中國工程機械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用，是不可低估的。
通過銀行的按揭業(yè)務(wù)買房買車早已有之，并不是什么新鮮玩意。但通過工程機械制造商對其售出產(chǎn)品提供回購擔(dān)保這一事件，在當(dāng)時的確是一個創(chuàng)舉。為什么這么說呢？一言以蔽之，它既解決了銀行的主風(fēng)險問題，使銀行在極低的風(fēng)險下獲利有了保障，同時，又解決了工程機械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問題，其回款率至少達到70%至100%。企業(yè)的資金有了保證，發(fā)展就有了保證。
2 設(shè)備不良資產(chǎn)的成因
按照哲學(xué)的觀點，“因果”關(guān)系貫穿于所有事物，有果就有因，那么不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是什么呢？一般認為有以下原因：
�。�1） 社會信用體系沒有形成
社會信用體系沒有形成是社會主義市場經(jīng)濟不成熟的充分體現(xiàn)。在有些地區(qū)，買受方淪為債務(wù)人后不以為恥反以為榮，欠錢不還，以此來證明自己“路子野”，“有面子”。更可悲的是，不少人還認可這一點，有了培育“不講信譽”的土壤和環(huán)境。
�。�2）對利益最大化的追求
買受方將本應(yīng)還的錢留下不還，去投資新項目，使自己利益最大化，而不顧及出賣方的利益。
�。�3）競爭因素
出賣方為了排除其它競爭對手獲得某種利益，主動的讓買受方暫緩還錢，久而久之讓買受方養(yǎng)成了欠債的習(xí)慣。
（4）經(jīng)營能力低下
對于經(jīng)營能力低下的租賃客戶，如果沒有其它盈利業(yè)務(wù)支持，僅靠設(shè)備的租金來還貸款，還不起錢的原因一般只有兩種：要么設(shè)備出租率低，掙來的租金不足以還貸款；要么設(shè)備租出去，不善于與人溝通，租金要不回來，也沒有錢還貸款。
�。�5）道德品質(zhì)問題
有些買受方，的確道德品質(zhì)有問題，就是有了錢也不還，還耍無賴。
�。�6）產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)欠缺
出賣方的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)如果引起買受方的強烈不滿，買受方故以此為借口，而不還錢。
�。�7）出賣方?jīng)]有很好的利用技術(shù)手段
還錢總是不痛快的事，如果買受方不還錢，又沒有受到出賣方的有效制約，不還錢就是很自然的事了。如果出賣方能利用GPS衛(wèi)星定位系統(tǒng)，控制買受方的設(shè)備，讓買受方知道：若不還錢，設(shè)備就被控制不能使用，那么債務(wù)人為了自己的即得利益，就不得不還錢。
3 設(shè)備不良資產(chǎn)的影響
上面分析了不良資產(chǎn)的成因，那么不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的有什么影響呢？這個問題從三個方面展開：（1）工程機械主要制造企業(yè)的不良資產(chǎn)究竟有多大？（2）企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的； �。�3）不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的影響。
據(jù)2005年6月中國海關(guān)網(wǎng)的一篇題為“對當(dāng)前工程機械行業(yè)的形勢以及發(fā)展的建議”文章中，關(guān)于行業(yè)的基本情況介紹說：目前國內(nèi)有近2000家工程機械生產(chǎn)企業(yè)，其中有17個集團公司，15個上市公司，合資獨資企業(yè)有近200家，有職工38萬人�？梢陨a(chǎn)挖掘機、鏟土運輸機械、工程起重機械、機動工業(yè)車輛、混凝土機械、路面機械、樁工機械等18大類近5000種規(guī)格型號的產(chǎn)品，工程機械的行業(yè)規(guī)模及銷售額在機械工業(yè)中次于電器、汽車、石化通用及農(nóng)機，排在第五位。工程機械的銷售額在2003年就突破1000億元，2004年和2005年的增長率都在10%左右，至2005年，工程機械的銷售額突破1200億元。工程機械作為重要的施工生產(chǎn)裝備在國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設(shè)中具有越來越重要的地位。這是問題的一方面，而另一方面，根椐某咨詢公司出具的“2006年中國工程機械行業(yè)發(fā)展與投資機會分析報告”中披露：14家中國工程機械上市公司2005的不良資產(chǎn)（應(yīng)收賬款）加在一起有100億元左右，占2005年工程機械全行業(yè)銷售額1200億元的近10% 。我們粗略估計，以設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)（大部分為回購設(shè)備），全工程機械行業(yè)應(yīng)不小于20億元人民幣。
那么，主要工程機械制造企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的呢？我們知道，一個企業(yè)盡管有40億左右的銷售額，但如果有10億左右的不良資產(chǎn)，發(fā)展會比較困難。工程機械行業(yè)的平均利潤不過8%左右，10億的不良資產(chǎn)差不多是這個企業(yè)4年的利潤，由于大量不良資產(chǎn)的存在，企業(yè)的發(fā)展資金不能靠自我解決，只能從銀行貸款，而銀行貸款的利息一般在5%左右，也就是說，企業(yè)是靠犧牲自己的利潤來消化銀行的貸款利息的。常此以往，企業(yè)怎么會有可持續(xù)發(fā)展能力，不良資產(chǎn)成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重大障礙，于是企業(yè)就要花很大精力來處理不良資產(chǎn)，通常的做法是，成立資產(chǎn)保全部來處理應(yīng)收賬款，成立租賃公司來處理回購設(shè)備。這兩個部門的成立需要一大批人員來經(jīng)營，這本身就額外增加了企業(yè)的運營成本，由于這些工作偏離了企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營，一般來說經(jīng)營效果很不理想，阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展。
我們從有關(guān)報道中得知，主要工程機械制造企業(yè)中象徐工、柳工、陜建、西筑、中聯(lián)、三一等都有自己的租賃公司，這些租賃公司的成立有相當(dāng)大的因素是用來處理自己的不良回購設(shè)備的。
我們再來看看不良資產(chǎn)的存在對企業(yè)、行業(yè)和國家發(fā)展有什么影響。大量不良資產(chǎn)的存在，成了企業(yè)極大的包袱，使得企業(yè)利潤虛擬化，完全沒有了自我造血功能，靠銀行輸血才能勉強維持，如果遇到國家宏觀調(diào)控，國家經(jīng)濟發(fā)展速度降低，現(xiàn)金流一斷，再大的企業(yè)也可能難以為繼，不良資產(chǎn)使企業(yè)存在巨大的潛在風(fēng)險。
由于工程機械行業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設(shè)中具有越來越重要的地位，工程機械行業(yè)隱含的巨大潛在風(fēng)險也直接影響國家經(jīng)濟的健康發(fā)展，處理好工程機械行業(yè)的設(shè)備回購不良資產(chǎn)成為工程機械行業(yè)工作的重中之重，也成為中國工程機械行業(yè)能否實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的工作重點。
4 設(shè)備不良資產(chǎn)的出路
前面討論了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生過程、不良資產(chǎn)的成因和對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的影響，本節(jié)重點探討一下不良資產(chǎn)的出路，還是從三個方面來談：（1）建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度；（2）搭建大型工程機械二手設(shè)備交易市場；（3）建立翻新二手工程機械設(shè)備體系。
建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度，是不良資產(chǎn)出路的軟環(huán)境和先決條件。我國機動車和房屋過戶，都是強迫的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移登記，在這樣的制度下，使得產(chǎn)權(quán)人的利益有了法律的保護。但由于種種原因，我國目前對工程機械的過戶還沒有強迫的產(chǎn)權(quán)登記制度。究其原因，主要是我國目前還沒有二手工程機的評估標(biāo)準(zhǔn)（除進口二手挖掘機評估標(biāo)準(zhǔn)以外），因此二手設(shè)備的產(chǎn)權(quán)過戶登記制度的建立也缺乏條件，國家商務(wù)部已將二手工程機械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)的課題交給了中國舊貨業(yè)協(xié)會，在該協(xié)會正在組織人員編寫二手工程機械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)，在不久的將來，我們將擁有二手工程機械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)，從而為二手工程機械設(shè)備的產(chǎn)權(quán)登記創(chuàng)造條件。
如果說建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度是創(chuàng)造軟環(huán)境的話，搭建大型工程機械二手設(shè)備交易市場就是硬環(huán)境，二手設(shè)備交易必須有一個實物交易平臺，在這個平臺里，完成二手設(shè)備的評估、過戶、交易，買賣雙方在一個公認的公平環(huán)境里進行交易是必須的。我們現(xiàn)在有關(guān)工程機械的各種網(wǎng)站有數(shù)十個，每一個網(wǎng)站里，都有二手設(shè)備的交易信息，這種形式存在了多年，但指望在網(wǎng)站上就完成二手工程機械設(shè)備交易是不可能的。原因很簡單，耳聽為虛、眼見為實是中國人交易的習(xí)慣，這種習(xí)慣是中國文化的一部分。幾百元的貨物交易尚且如此，更何況幾十萬至幾百萬的工程機械。
對于建立翻新二手工程機械設(shè)備體系這個問題。近期有媒體報道，卡特彼勒公司在今年五月中旬宣布將在中國建立100個租賃店。在該公司的網(wǎng)站上，我們也看到這樣的報道，卡特彼勒將翻新二手工程機械設(shè)備的業(yè)務(wù)作為其在中國發(fā)展工程機械業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略來對待。那么世界著名的卡特彼勒公司為何將經(jīng)營二手工程機械業(yè)務(wù)提高到其在中國發(fā)展的戰(zhàn)略高度上來認識呢？
筆者認為，原因并不是很復(fù)雜，卡特彼勒的品牌知名度不論在世界上還是在中國都比國內(nèi)任何一家工程機械企業(yè)的品牌知名度要大的多，但卡特彼勒產(chǎn)品的價格也比國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的價格要高的多。改革開放20多年來，隨著國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的技術(shù)進步，其產(chǎn)品性能和可靠性也得到了很大的提高，與國外著名品牌產(chǎn)品的差距在縮小，有的產(chǎn)品甚至達到或超過國外同類產(chǎn)品的水平，如某些主流工程機械企業(yè)生產(chǎn)的混凝土拖式泵的產(chǎn)品質(zhì)量就得到了國內(nèi)用戶的普遍認可，同時也得到了德國普茨邁斯特公司的認可；再如，塔式起重機這個產(chǎn)品，我國某企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品無論從其技術(shù)先進性還是從其可靠性來考核，都達到國際同類產(chǎn)品的先進水平。即便如此，我們產(chǎn)品的價格相比較國外同類產(chǎn)品的價格而言，要便宜得多，性價比非常高，其競爭能力不斷加強。
這就給國外的競爭者帶來很大壓力。為了縮小與中國工程機械產(chǎn)品的價格，提高其競爭力，利用其品牌的知名度來經(jīng)營二手翻新的工程機械的戰(zhàn)略舉措，就是很容易理解的事了。
這個例子告訴我們這樣一個事實，為了繼續(xù)維持對國外工程機械的價格優(yōu)勢，保持國內(nèi)工程機械的競爭能力，翻新我們自己的二手工程機械設(shè)備并推向市場這件事顯得非常重要，我們同樣要把翻新并銷售國產(chǎn)二手工程機械設(shè)備提高到戰(zhàn)略高度來認識。
以上，說明了“為什么要做”這個問題，下面談一談“怎樣做”的問題。這個問題是操作上的問題。為了便于表達，操作步驟如下：
● 籌建國內(nèi)大型二手設(shè)備交易網(wǎng)，盡快制定二手工程機械設(shè)備的評估標(biāo)準(zhǔn)，政府和媒體要大力支持和報道，為順利的開展此項業(yè)務(wù)營造出良好的氛圍 ；
● 聯(lián)合國內(nèi)外同行和投資人，共同打造大型二手設(shè)備交易網(wǎng)；
● 籌集大量資金，用雙方商定的價格（比如回購設(shè)備的50%至70%的價格）購買國內(nèi)品牌工程機械制造企業(yè)的回購設(shè)備；
● 委托原設(shè)備制造企業(yè)對其生產(chǎn)的設(shè)備進行翻新，（有質(zhì)量保證，企業(yè)通過翻新二手設(shè)備，減少了回購設(shè)備的價值損失）；
● 委托并利用原設(shè)備制造商的銷售網(wǎng)絡(luò)，銷售翻新的二手設(shè)備，并給予銷售提成；
5 建立翻新二手工程機械設(shè)備體系的意義
提到翻新二手工程機械設(shè)備的話題，這里有必要重申一下它的現(xiàn)實意義：
�。�1）有很強的政治意義。翻新二手工程機械設(shè)備非常符合國家提倡的建設(shè)節(jié)約型社會和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的大政方針，打通了堵塞物資流通的障礙；
�。�2）經(jīng)濟意義也很顯著。部分解決了工程機械制造企業(yè)的不良資產(chǎn)，將不良設(shè)備變?yōu)楝F(xiàn)金，減少這些企業(yè)對銀行的依賴度，增加了企業(yè)的自我造血功能，解決了困繞企業(yè)發(fā)展的痼疾。通過這個過程，使得工程機械制造商的回購設(shè)備基本或接近賣出了回購價格，同時由于撤消租賃隊伍，大大降低了設(shè)備制造商的管理成本，將主要精力用于主營產(chǎn)品的制造和經(jīng)營。另外，由于回購設(shè)備本身的原因，經(jīng)過二手設(shè)備交易市場的運作，交易市場也可獲得豐厚的回報，國家的稅收因此也得到了增加；
（3）促進誠信社會的形成。建立翻新二手工程機械設(shè)備體系，就意味著企業(yè)不怕回購，銀行不怕與企業(yè)配合不好，自然對誠信社會的形成起到極大的推動作用；
�。�4）關(guān)聯(lián)各方均受益。翻新二手工程機械設(shè)備體系建立起來后，政府有政績，銀行有利益，制造商有效益，所以說是利國利民、多方共贏的好事。 |
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