機(jī)械裝備板塊重大利好 催生歷史機(jī)會（附股）
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國務(wù)院最新發(fā)布出臺的關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見，這將是國內(nèi)整個裝備工業(yè)未來中長期發(fā)展的戰(zhàn)略性文件指引。受此消息影響，機(jī)械板塊整體上揚(yáng)，石油濟(jì)柴(行情 論壇)、g廈工、g上工、徐工科技(行情 論壇)、g常林封于漲停，g山推、g太重、g柳工、g江南等漲幅喜人。我們認(rèn)為，機(jī)械股在消息刺激下整體上揚(yáng)后，由于對政策的受益不一致，后市將有所分化，本文對投資思路進(jìn)行分析，捕捉機(jī)會。
捕獲重工業(yè)化的歷史性機(jī)遇
回顧我國重工業(yè)的發(fā)展歷程，我們會發(fā)現(xiàn)目前正是重工業(yè)化的歷史機(jī)遇。新中國成立后百廢待舉，國家重點(diǎn)發(fā)展重工業(yè)，建立了一批工業(yè)基地，發(fā)展了一批重點(diǎn)的國有品牌。改革開放后，國家調(diào)整了單邊發(fā)展重工業(yè)的經(jīng)濟(jì)政策，大力發(fā)展輕工業(yè)，經(jīng)過20多年的高速發(fā)展，輕工業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級的壓力，生產(chǎn)設(shè)備需更新?lián)Q代。
就目前現(xiàn)況來看，中國公司沒有一家能與ge、卡特彼勒等巨頭比肩，而年銷售額在1億元人民幣以上的外資獨(dú)資、合資企業(yè)已達(dá)2000多家；裝備設(shè)備國產(chǎn)化率不足50％，100％的光纖制造設(shè)備、80％以上集成電路制造設(shè)備、石油化工裝備、70％的轎車制造、紡織機(jī)械設(shè)備、數(shù)控機(jī)床依靠進(jìn)口。裝備業(yè)是工業(yè)的核心與基礎(chǔ)的行業(yè)，重新重工業(yè)化成為當(dāng)務(wù)之急。重工業(yè)發(fā)展受益最大的無疑是機(jī)械行業(yè)，受宏觀調(diào)控的短暫影響后，從2005年下半年開始，機(jī)械行業(yè)開始持續(xù)向好。以g太重為例，公司2005年第三季度主營收入同比增長29％，利潤同比增長79％。公布了2006年一季度報(bào)表的常林股份(行情 論壇)同比增長300％。經(jīng)營業(yè)績均有不同程度的增長的上市公司還有g(shù)柳工、g廈工、中聯(lián)重科(行情 論壇)等。隨著新政策的落實(shí)，有規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，有自主知識產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢的企業(yè)將獲得重點(diǎn)支持，后市投資機(jī)會將集中在此類上市公司的優(yōu)勢企業(yè)中。
產(chǎn)業(yè)集群度高的知名品牌率先受益
在機(jī)械領(lǐng)域，我國建立了一批工業(yè)基地，創(chuàng)建一批名牌。在工程機(jī)械領(lǐng)域由于技術(shù)要求相應(yīng)低一些，我國已經(jīng)有了徐工科技(行情 論壇)、g廈工、g柳工、g三一、g沈機(jī)、中國龍工等知名品牌及相應(yīng)地區(qū)的配套生產(chǎn)商。但相對于國外巨頭來說，產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，重復(fù)度高，此類公司的投資機(jī)會主要在于行業(yè)的整合上，中聯(lián)重科(行情 論壇)收購湖南浦沅工程機(jī)械有限責(zé)任公司后實(shí)力大為增強(qiáng)，中聯(lián)重科(行情 論壇)也傳被聯(lián)想集團(tuán)相中，科技巨子看中的是行業(yè)發(fā)展前景和收益；沈陽機(jī)床(行情 論壇)兼并交大昆機(jī)，交易金額達(dá)2．5億元之多，兼并后整合將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)大洗牌。
早在2004年，就有號稱臺灣“科技首富”的郭臺銘及其所屬企業(yè)臺灣鴻海集團(tuán)考慮并購g太重，準(zhǔn)備將其在大陸的精密鑄造資產(chǎn)注入g太重。雖然此后該事件沒了下文，不過在工程機(jī)械行業(yè)浪潮中，作為生產(chǎn)提供我國第一顆人造地球衛(wèi)星東方紅1號、具有劃時(shí)代意義的一箭雙星、神舟載人飛船的發(fā)射塔架的國內(nèi)最著名的重型機(jī)械設(shè)備制造商，也必定會借此風(fēng)潮，選擇重量級巨頭公司進(jìn)行并購，推動公司加速發(fā)展。由于新政策的出臺，凱雷收購徐工科技(行情 論壇)一事有可能擱淺，g三一要收購徐工科技(行情 論壇)的想法已久，不排除國內(nèi)兩強(qiáng)整合的可能性，如果這樣，兩股票將重新估值，投資者可關(guān)注。
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備是投資重點(diǎn)
根據(jù)《意見》精神，裝備制造企業(yè)將以系統(tǒng)設(shè)計(jì)技術(shù)、控制技術(shù)與關(guān)鍵總成技術(shù)為重點(diǎn)，增加研發(fā)投入，加快提高企業(yè)的自主創(chuàng)新和研發(fā)能力。國家將重點(diǎn)支持自主創(chuàng)新項(xiàng)目，包括原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和在引進(jìn)消化吸收基礎(chǔ)上再創(chuàng)新的項(xiàng)目。這正是國內(nèi)機(jī)械行業(yè)最缺乏的因素，因而將成為政策支持的重點(diǎn)。相關(guān)上市公司g秦發(fā)展、g力源、江鉆股份(行情 論壇)和g振華在各自領(lǐng)域擁有一定的優(yōu)勢。以g秦發(fā)展為例，公司是磨齒細(xì)分機(jī)床行業(yè)的絕對龍頭，具有研發(fā)優(yōu)勢，目前研發(fā)投入占年銷售收入的6％以上，企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值率超過65％�；诠驹诰芗庸ゎI(lǐng)域的優(yōu)勢，公司未來有可能在極端制造技術(shù)(極大和極小)方面有所開拓。g沈機(jī)是國內(nèi)最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的機(jī)床企業(yè)，擁有國家唯一的國家級技術(shù)中心和行業(yè)研究負(fù)責(zé)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。部分中高檔數(shù)控機(jī)床已批量進(jìn)入國家重點(diǎn)行業(yè)的核心制造領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)部分進(jìn)口替代。公司的高端產(chǎn)品正在從“吸收創(chuàng)新”轉(zhuǎn)向“原始創(chuàng)新”。
抓住子行業(yè)投資機(jī)會
機(jī)械行業(yè)了行業(yè)眾多，各行業(yè)的投資機(jī)會也不一。下面對重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)投資機(jī)會進(jìn)行分析。
第一，能源設(shè)
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