捷太格特開發(fā)出適用于清潔環(huán)境的高耐用性軸承
信息來源：減速機(jī)信息網(wǎng) 責(zé)任編輯：王學(xué)明
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1季度機(jī)械行業(yè)指數(shù)上漲69.60%，跑贏滬深300指數(shù)21.94個(gè)百分點(diǎn)。板塊中漲幅居前的個(gè)股以整體上市、借殼等題材概念股為主。白馬股漲幅明顯居后。與市場相比，我們的估值顯得太保守了。
1－2月，國內(nèi)投資增長23.4%，1月機(jī)械設(shè)備出口增長36.2%，表明機(jī)械行業(yè)內(nèi)外需求增長平穩(wěn)，上市公司2007年盈利有望實(shí)現(xiàn)20%的增長。
1－2月鐵路投資快速增長，造船企業(yè)新接訂單同比大幅提升，電網(wǎng)公司計(jì)劃投資增加，預(yù)計(jì)鐵路、造船、輸變電設(shè)備景氣將繼續(xù)攀升。紡織、服裝、化纖行業(yè)投資加速增長，紡織機(jī)械需求有望較快增長。房地產(chǎn)投資增速反彈、建筑業(yè)投資增速明顯回落，工程機(jī)械2007年不同產(chǎn)品和不同企業(yè)之間的分化將加劇。機(jī)床、重礦需求增速隨下游行業(yè)投資增速的回落而回落。
在我們重點(diǎn)關(guān)注且調(diào)研過的13家公司中，推薦未來業(yè)績增長趨勢明確的時(shí)代新材（鐵路設(shè)備）、平高電氣、許繼電氣（輸變電設(shè)備）和上海機(jī)電。在我們還沒有來得及調(diào)研的公司中，根據(jù)行業(yè)情況，我們認(rèn)為造船企業(yè)廣船國際（600685）、重礦設(shè)備企業(yè)太原重工（600169）的未來業(yè)績增長趨勢也比較明確，仍有機(jī)會；工程機(jī)械公司中聯(lián)重科（000157）、電力設(shè)備企業(yè)上電股份（600627）和港口機(jī)械公司中集集團(tuán)（000039）估值相對較低，風(fēng)險(xiǎn)不大；近期下游投資增長較快的紡機(jī)企業(yè)經(jīng)緯紡機(jī)（000666）也應(yīng)該有較好的機(jī)會，同時(shí)該公司大股東為中國紡機(jī)集團(tuán)，擁有較多紡機(jī)資產(chǎn)，未來可能向公司注入相關(guān)資產(chǎn)。另外，我們曾經(jīng)調(diào)研過的國電南瑞(600406)雖然未來業(yè)績增幅不大，但公司大股東資產(chǎn)注入只是時(shí)間問題，值得守望。對于殼出讓公司，建議重點(diǎn)關(guān)注京山輕機(jī)（000821）。
一、1季度機(jī)械板塊行情回顧
1．機(jī)械板塊漲幅居前
1季度市場走勢出乎大多數(shù)投資人的預(yù)料，主要成份指數(shù)均呈強(qiáng)勢上漲態(tài)勢，行情創(chuàng)出新高。我國政府通過電視、報(bào)紙、會議等多種方式在多個(gè)場合多次大力宣傳振興裝備制造業(yè)，機(jī)械板塊受到投資人的空前關(guān)注。隨后滬東重機(jī)和東方電機(jī)相繼宣布整體上市計(jì)劃，這兩支個(gè)股短期內(nèi)的巨大漲幅再次吸引了投資人的目光，可以說機(jī)械板塊的熱度在2007年1季度達(dá)到了高峰。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2006年12月15日我們撰寫完2007年機(jī)械行業(yè)年度策略報(bào)告至今（2007年3月23日），機(jī)械行業(yè)指數(shù)上漲69.60%，居行業(yè)漲幅前列，跑贏滬深300指數(shù)（上漲47.66%）21.94個(gè)百分點(diǎn)。
2．低價(jià)題材股表現(xiàn)更好
在過去的1個(gè)季度里，我們曾經(jīng)推薦的個(gè)股絕大多數(shù)都已超出我們的目標(biāo)位。在我們重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)械行業(yè)股票中，我們在年度策略中重點(diǎn)推薦的時(shí)代新材（上漲81.85%）、東方電機(jī)（69.57%）和廣船國際（62.20%）跑贏了市場，許繼電氣（47.46%）、三一重工（47.10%）、國電南自（45.05%）、柳工（34.28%）和平高電氣（20.94%）跑輸市場。在動態(tài)跟蹤報(bào)告中推薦的寶勝股份（92.63%）和天威保變（79.40%）表現(xiàn)超出預(yù)期。而我們關(guān)注到了卻沒敢強(qiáng)力推薦的湘電股份（124.87%）和沈陽機(jī)床(66.38%)表現(xiàn)卻十分突出。還有一些我們沒有關(guān)注到的低價(jià)股如S阿繼、江南重工、徐工機(jī)械、建設(shè)機(jī)械和京山輕機(jī)等漲幅更是在1倍以上。可以說從結(jié)果來看，在2007年的1季度里，與市場相比我們的估值顯得太保守了。
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