近日，沈陽機(jī)床責(zé)任有限公司（下稱“沈陽機(jī)床”）的30%股權(quán)落入美國(guó)對(duì)沖基金JANA公司名下。JANA究竟是怎樣一家公司，他們?nèi)绾纬晒δ孟轮袊?guó)機(jī)床業(yè)龍頭老大？記者昨天從參與轉(zhuǎn)讓的一位權(quán)威人士處獨(dú)家了解到此次交易的內(nèi)情。
    JANA是一家成立于2001年、管理70億美元的美國(guó)對(duì)沖基金公司，與其他對(duì)沖基金快進(jìn)快出的投資風(fēng)格不同，這家產(chǎn)業(yè)對(duì)沖基金的特點(diǎn)在于，通過對(duì)一些投資企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行重組而獲利。這種投資模式恰是中方所希望的。
    JANA曾投資北美的最大獨(dú)立煉油企業(yè)Valero、時(shí)代華納、英格索蘭等。在時(shí)代華納的業(yè)務(wù)上，它是因獲得該公司部分股權(quán)而有了話語權(quán)，并協(xié)助該公司出售了有線業(yè)務(wù)從而提高業(yè)績(jī)。目前，該公司在全球數(shù)百家企業(yè)中投資了200億美元，扣除所有費(fèi)用后，年度凈復(fù)合投資回報(bào)率達(dá)24%，也就是說五年后投資者平均獲得的凈回報(bào)為3.64倍。
    早在2年前，沈陽機(jī)床的大股東沈陽市國(guó)資委有轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意向時(shí)，JANA的合作伙伴就與沈陽機(jī)床接觸。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案于今年4月掛牌前，JANA公司高層又與沈陽機(jī)床股東及公司領(lǐng)導(dǎo)就沈陽機(jī)床的情況進(jìn)行過詳盡調(diào)查。
    雖然轉(zhuǎn)讓過程（從掛牌到摘牌）只有3個(gè)月，但如其他基金公司一樣，JANA在前期已做了大量案頭工作，包括對(duì)沈陽機(jī)床目前狀況及市場(chǎng)、未來發(fā)展等進(jìn)行了解和溝通。眾多基金公司雖然都對(duì)沈陽機(jī)床表示了極大興趣。
    在歐美市場(chǎng)有著良好投資戰(zhàn)績(jī)的JANA公司最終贏得轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可是因?yàn)樗麄儩M足了沈陽機(jī)床多個(gè)要求，其中包括5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股份，而這一要求不是所有競(jìng)標(biāo)者都可達(dá)到的。
    選擇投資沈陽機(jī)床的主要原因是，JANA認(rèn)為在國(guó)內(nèi)機(jī)械制造領(lǐng)域龍頭企業(yè)已不是很多，這是個(gè)難得機(jī)遇。同時(shí)，沈陽機(jī)床有非常值得提升的地方。盡管沈陽機(jī)床實(shí)際控制著兩家上市公司，收購了云南CY公司和德國(guó)希斯公司，且?guī)啄昵耙呀?jīng)過業(yè)務(wù)重組，但去年沈陽機(jī)床的贏利只有4000多萬元。機(jī)床業(yè)作為制造業(yè)之母，未來在中國(guó)的發(fā)展前景巨大。
    盡管獲得了30%的股權(quán)，但JANA沒有要求控股，JANA的經(jīng)驗(yàn)在于，它可以為沈陽機(jī)床帶來資本，同時(shí)也帶來戰(zhàn)略重組的經(jīng)驗(yàn)。此次沈陽機(jī)床出讓30%股權(quán)的底價(jià)為10.1億元，收購雙方將在未來公布最終交易價(jià)。就成交價(jià)而言，對(duì)JANA公司來說并不是一筆非常大的投資，JANA在起初提出受讓意向時(shí)，不排除與其他海外投資者合作，不過最后還是決定自己一家來購買。
    盡管JANA本身沒有在中國(guó)設(shè)立辦事處，但其伙伴公司基石金融和LBK資本公司分別在中國(guó)和歐洲有12年和15年的經(jīng)驗(yàn)。