07年中國機(jī)床行業(yè)景氣繼續(xù)高位運(yùn)行，行業(yè)背景依然向好。２００7年中國機(jī)床行業(yè)繼續(xù)保持景氣高位運(yùn)行，預(yù)期全行業(yè)銷售收入增長25％，利潤增長30％。

　　繼續(xù)看好機(jī)床行業(yè)，國家扶持政策陸續(xù)落實(shí)，對該行業(yè)構(gòu)成利好。我們繼續(xù)看好機(jī)床行業(yè)，其下游軍工行業(yè)和汽車零部件投資力度不減，拉動數(shù)控機(jī)床行業(yè)景氣繼續(xù)提升；另外，國家對數(shù)控機(jī)床行業(yè)的扶持力度加大，具體扶持政策陸續(xù)落實(shí)，對該行業(yè)構(gòu)成利好。

　　沈機(jī)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件塵埃落定。美國加納JANA最后成為30%的股權(quán)的歸屬人。沈機(jī)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有利于提升沈陽機(jī)床的公司治理。沈機(jī)集團(tuán)原為國有委100%控股的企業(yè)，沈陽機(jī)床的國有企業(yè)特點(diǎn)突出，此次進(jìn)入戰(zhàn)略投資人將改善沈機(jī)集團(tuán)的治理結(jié)構(gòu)，有利于提升公司的盈利水平。

　　JANA基金是美國的一家產(chǎn)業(yè)投資基金，實(shí)力雄厚。具有國際視野，其入主沈陽機(jī)床，不僅將給沈陽機(jī)床帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，還可以幫助沈陽機(jī)床進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)的整合。

　　2007年1月份開始沈陽機(jī)床在搬遷完成之后進(jìn)行了內(nèi)部管理流程再造工程，優(yōu)化內(nèi)部生產(chǎn)、采購、銷售、財(cái)務(wù)流程，經(jīng)營成本大幅下降，4月份開始見效。

　　看好公司長期的市值成長。我們預(yù)期07年和08年沈機(jī)的業(yè)績分別是0.56元和0.75元，我們繼續(xù)看好機(jī)床行業(yè)，并且認(rèn)為沈陽機(jī)床在業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢增強(qiáng)，我們認(rèn)為機(jī)床行業(yè)是一個(gè)具有中國產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢的行業(yè)，而作為行業(yè)龍頭的沈陽機(jī)床能夠最終和中集、振華這樣的大公司比肩，相比它們目前600億以上的市值，沈陽機(jī)床仍然有很大的增值空間。

　　一、未來股價(jià)表現(xiàn)催化劑

　　沈陽機(jī)床集團(tuán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)最終落實(shí)；公司經(jīng)營改善，投資者關(guān)系改善等信息的正面?zhèn)鬟f；公司業(yè)績釋放；目前在談的大訂單落實(shí)。