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投資摘要：
07年1-4月，機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)、銷售持續(xù)增長(zhǎng)，全行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值20541.06億元，同比增長(zhǎng)31.38%；完成銷售產(chǎn)值19863.06億元，同比增長(zhǎng)31.26%，機(jī)械行業(yè)保持著02年以來(lái)的高景氣；
世界發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化進(jìn)程證實(shí)了機(jī)械行業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)重化工業(yè)化進(jìn)程中，將保持持續(xù)高速發(fā)展。在國(guó)內(nèi)需求、政策扶持和出口增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，中國(guó)的機(jī)械行業(yè)將從裝備中國(guó)逐步走向裝備世界，成為國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)；
06年6月28日，國(guó)家正式出臺(tái)了《關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》，明確機(jī)械裝備制造業(yè)的振興目標(biāo)：到2010年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，基本滿足能源、交通、原材料等領(lǐng)域及國(guó)防建設(shè)的需要；
裝備制造業(yè)振興規(guī)劃主要涉及以下行業(yè)：發(fā)電設(shè)備、化工、煤炭及能源設(shè)備、鐵路裝備、環(huán)保機(jī)械、紡織機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、IT裝備、航天軍工裝備及機(jī)床行業(yè)；
裝備制造母機(jī)的機(jī)床行業(yè)已進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)期，建議重點(diǎn)關(guān)注數(shù)控機(jī)床以及數(shù)控控制系統(tǒng)和功能部件的相關(guān)企業(yè)；
逐步具備世界比較優(yōu)勢(shì)的中國(guó)船舶行業(yè)將在今后十年內(nèi)充分分享世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的成長(zhǎng)喜悅，重點(diǎn)關(guān)注船用柴油機(jī)、造船以及相關(guān)部件企業(yè)；
物流發(fā)展要求我國(guó)鐵路行業(yè)大發(fā)展，在政策扶持，以及市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下鐵路設(shè)備業(yè)將持續(xù)增長(zhǎng)，建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)公司的投資機(jī)會(huì)；
密切關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)能源的持續(xù)需求所帶來(lái)的相關(guān)礦山、能源開(kāi)采設(shè)備業(yè)的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)新能源的發(fā)展帶來(lái)了相關(guān)子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；
我國(guó)重化工業(yè)對(duì)電力、能源的需求是持續(xù)增長(zhǎng)的，現(xiàn)加上國(guó)內(nèi)電網(wǎng)改造需求的增長(zhǎng)，引發(fā)能源開(kāi)采、電網(wǎng)設(shè)備及相關(guān)新能源設(shè)備的投資機(jī)會(huì)；
在綜合考慮行業(yè)發(fā)展的持續(xù)性、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)創(chuàng)新能力等因素，07年我們建議重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)持續(xù)發(fā)展、具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)及公司；
風(fēng)險(xiǎn)提示：關(guān)注由于固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)幅度變動(dòng)，以及機(jī)械行業(yè)固定資產(chǎn)投資過(guò)快增長(zhǎng)，所引發(fā)的行業(yè)增長(zhǎng)波動(dòng)，以及行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。
07年上半年機(jī)械行業(yè)回顧
1、機(jī)械行業(yè)運(yùn)行回顧
延續(xù)06年以來(lái)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，07年1-4月份機(jī)械行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：
生產(chǎn)、銷售增速繼續(xù)走高：07年1~4月，機(jī)械工業(yè)全行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值20541.06億元，同比增長(zhǎng)31.38%，增速比上月回落0.56個(gè)百分點(diǎn)；全行業(yè)完成銷售產(chǎn)值19863.06億元，同比增長(zhǎng)31.26%，增速比上月略有回升。從今年和去年1~4月總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值增速對(duì)比看，生產(chǎn)、銷售增速分別比去年同期提高2.92和2.54個(gè)百分點(diǎn)。
分子行業(yè)看：生產(chǎn)增幅列前幾位的是：工程機(jī)械行業(yè)(39.57%)、機(jī)械基礎(chǔ)件行業(yè)(34.41%)、電工電器行業(yè)(34.36%)、機(jī)床工具行業(yè)(33.06%)和石化通用行業(yè)(31.89%)，生產(chǎn)增幅均高于行業(yè)水平。
出口交貨值增幅創(chuàng)年內(nèi)新高：一季度全行業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值2273.13億元,同比增長(zhǎng)34.70%,增速比去年同期(23.09%)提高11.61個(gè)百分點(diǎn)，呈強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與去年各月比今年1~3月出口交貨值保持較快增長(zhǎng)，達(dá)34%以上。分行業(yè)看，其中出口同比增幅最高的是食品包裝機(jī)械行業(yè)60.69%，其次是工程機(jī)械行業(yè)53.99%、重型礦山裝備行業(yè)53.51%和石化通用機(jī)械行業(yè)44.96%。
結(jié)合行業(yè)增長(zhǎng)情況，07年前四個(gè)月行業(yè)發(fā)展具體可以歸納為以下幾點(diǎn)：一是新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)明顯加速，1~4月，全行業(yè)完成新產(chǎn)品產(chǎn)值4093.57億元，同比增長(zhǎng)36.42%，呈高位增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并高于全行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速5.04個(gè)百分點(diǎn)；二是運(yùn)行質(zhì)量明顯提高，行業(yè)結(jié)構(gòu)趨向合理；三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)理明顯，技術(shù)水平明顯提升；四是出口增長(zhǎng)高于進(jìn)口，貿(mào)易逆差迅速減少；五是投資高位增長(zhǎng)，產(chǎn)能擴(kuò)張依然強(qiáng)勁。
2、 機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)回顧
06年二季度機(jī)械行業(yè)成為基金第一重倉(cāng)行業(yè)后，機(jī)械行業(yè)指數(shù)也明顯超載上證指數(shù)，整個(gè)行業(yè)的PE也達(dá)到高峰值近30倍，其后在基金持續(xù)減倉(cāng)的影響下，機(jī)械行業(yè)指數(shù)也明顯弱于上證指數(shù)的走勢(shì)，同時(shí)06年全年走勢(shì)與大盤(pán)基本吻合。進(jìn)入07年后，在行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，機(jī)械行業(yè)指數(shù)在07年上半年明顯超越大盤(pán)，并呈加速上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)+出口+政策扶持，我國(guó)機(jī)械行業(yè)保持高度景氣
1、機(jī)械行業(yè)持續(xù)景氣
“十五”期間，機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值年平均增長(zhǎng)23.5%，工業(yè)增加值年平均增加24%，利潤(rùn)年平均增長(zhǎng)31.62%，出口年平均增長(zhǎng)23.21%，處于歷史上發(fā)展最快的時(shí)期。07年是“十一五”規(guī)劃的第二年，承接06年機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值及出口的高增長(zhǎng)，07年一季度收入與利潤(rùn)依舊保持快速增長(zhǎng)，延續(xù)著02年以來(lái)的高景氣。
2、重化工業(yè)化引發(fā)的國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促使我國(guó)機(jī)械行業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng)
結(jié)合成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展歷程，及國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)的變化可知，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)及增長(zhǎng)過(guò)程中，最大程度地刺激了社會(huì)對(duì)各種機(jī)械的需求，而持續(xù)增長(zhǎng)及不斷壯大的機(jī)械行業(yè)，又保證了鋼鐵、紡織、汽車等行業(yè)的發(fā)展，在重工業(yè)化中后期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)機(jī)械行業(yè)的需求尤其旺盛，并表現(xiàn)為機(jī)械產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)中的比重迅速擴(kuò)大，成為國(guó)家這一時(shí)期制造業(yè)仍到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中實(shí)力最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)。
日本在經(jīng)濟(jì)起飛前的1955年，機(jī)械產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值在制造業(yè)中占比為14.6%，經(jīng)過(guò)高速增長(zhǎng)后，到1970年，機(jī)械產(chǎn)業(yè)在整個(gè)制造業(yè)中的比重?cái)U(kuò)大到32.3%，之后受石油危機(jī)的影響，機(jī)械產(chǎn)業(yè)的比重一度出現(xiàn)下降，1975年下降到29.8%。在擺脫石油危機(jī)影響后，機(jī)械產(chǎn)業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)，并于1980年其比重恢復(fù)到31.8%，1983年上升到35.9%。
我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了類似于日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的歷程：既由輕向重的發(fā)展過(guò)程。目前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中輕工業(yè)占比快速下降，同時(shí)重化工業(yè)占比明顯上升，尤其是進(jìn)入二十世紀(jì)后，隨著房產(chǎn)和汽車逐步成長(zhǎng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)了鋼鐵、石化、建材等重工業(yè)的持續(xù)成長(zhǎng)，而重工業(yè)的持續(xù)成長(zhǎng)，也引發(fā)了對(duì)裝備制造的需求。由于我國(guó)機(jī)械行業(yè)在建國(guó)初期以重型、笨重、技術(shù)含量不高而著稱，因此初期重化工業(yè)過(guò)程中，裝備業(yè)進(jìn)口明顯上升，但隨著國(guó)內(nèi)機(jī)械行業(yè)技術(shù)水平的提升，制造水平的提高等作用，再加上國(guó)內(nèi)旺盛的需求刺激，帶動(dòng)了機(jī)械行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)進(jìn)入國(guó)家“十一五”規(guī)劃后，在世界產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)的影響下，更需要我們機(jī)械行業(yè)的持續(xù)發(fā)展來(lái)支撐國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要，由此帶來(lái)了機(jī)械行業(yè)的持續(xù)高景氣。
3、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及比較優(yōu)勢(shì)，促使我國(guó)機(jī)械從裝備中國(guó)走向裝備世界
仍以日本為例，在日本經(jīng)濟(jì)起飛前其機(jī)械行業(yè)，無(wú)論在生產(chǎn)規(guī)模還是在生產(chǎn)技術(shù)上，都遠(yuǎn)落后于歐美發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)。1955年日本的工作機(jī)械生產(chǎn)額僅為37億日元，當(dāng)時(shí)美國(guó)的機(jī)械生產(chǎn)額為2405億日元，相當(dāng)于日本的65倍；聯(lián)邦德國(guó)的機(jī)械生產(chǎn)額為805億日元，相當(dāng)于日本的22倍，英國(guó)為539億日元，相當(dāng)于日本的15倍。
但在1955年后，伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，重工業(yè)化的持續(xù)，日本機(jī)械行業(yè)也進(jìn)入了快速的發(fā)展軌道，到1962年機(jī)械行業(yè)生產(chǎn)額突破1000億元，比1955年增長(zhǎng)27倍，而到高速增長(zhǎng)后期的1974年，日本機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)額更是達(dá)到3586億日元，成為世界第三位的機(jī)械工業(yè)大國(guó)，機(jī)械工業(yè)保持了近20年的持續(xù)高速增長(zhǎng)。
在成為機(jī)械生產(chǎn)大國(guó)的同時(shí)，日本又逐步走向機(jī)械出口大國(guó)，1955年日本機(jī)械出口僅為7億日元，出口比率為18.9%，進(jìn)口額為40億日元，進(jìn)口比率為108.1%.但進(jìn)入70年代后，日本機(jī)械行業(yè)進(jìn)出口形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，1972年出口首次超過(guò)進(jìn)口，此后日本開(kāi)始迎來(lái)了機(jī)械行業(yè)貿(mào)易順差的高速增長(zhǎng)時(shí)代。1981年機(jī)械行業(yè)出口額達(dá)3108億日元，出口比率為36.5%，90年代日本機(jī)械行業(yè)出口比率不斷上升，1997年出口額高達(dá)6494億日元，出口比率高達(dá)64%。
由此可見(jiàn)，在日本經(jīng)濟(jì)重化工業(yè)化過(guò)程中，伴隨經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，其機(jī)械產(chǎn)業(yè)也持續(xù)高速增長(zhǎng)，并成為其國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)。這一方面是經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的效應(yīng)，同時(shí)也是一國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的必然結(jié)果。這些都可以從歐美國(guó)家發(fā)展中得到印證，而近期韓國(guó)機(jī)械行業(yè)的發(fā)展也證實(shí)了這種產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。
我國(guó)改革開(kāi)放后，在產(chǎn)業(yè)政策方面基本是按成熟的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展順序方面充分體現(xiàn)了先輕后重的軌跡。在改革開(kāi)放初期，在技術(shù)水平的制約下，充分發(fā)揮國(guó)內(nèi)人工成本的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了輕工業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，并成為當(dāng)時(shí)的支柱產(chǎn)業(yè)。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“十五”期間，鋼鐵、石化、能源、房產(chǎn)、汽車等重化工業(yè)逐步發(fā)展起來(lái)，同時(shí)技術(shù)水平也逐步升級(jí)，機(jī)械行業(yè)也進(jìn)入了持續(xù)高速增長(zhǎng)期，這一進(jìn)程將持續(xù)20年以上，并以機(jī)械行業(yè)逐步替代進(jìn)口為主要特征。而隨著國(guó)內(nèi)機(jī)械行業(yè)技術(shù)水平的提高，創(chuàng)新能力和成本優(yōu)勢(shì)的逐步加深，在“十一五”及“十二五”期間，我國(guó)機(jī)械行業(yè)將逐步裝備全球。其實(shí)從近期工程機(jī)械和重卡兩個(gè)子行業(yè)的出口增長(zhǎng)中，我們已經(jīng)感受到這種變化的到來(lái)！
4、振興裝備制造的國(guó)家政策將引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)
我國(guó)機(jī)械裝備制造行業(yè)的現(xiàn)狀是：設(shè)備陳舊落后，缺乏核心技術(shù)，落后于世界先進(jìn)水平10-30年。與發(fā)達(dá)國(guó)家的主要差距集中表現(xiàn)在科技自主創(chuàng)新能力、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和核心競(jìng)爭(zhēng)力滯后，目前我國(guó)機(jī)械工業(yè)新產(chǎn)品貢獻(xiàn)率僅為5.9%，僅為工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的十分之一。許多與重大技術(shù)裝備有關(guān)的核心技術(shù)和關(guān)鍵產(chǎn)品仍然依靠進(jìn)口，盡管通過(guò)引進(jìn)促進(jìn)了相關(guān)技術(shù)的升級(jí)，但存在引進(jìn)-落后-再引進(jìn)-再落后的怪圈，這一方面是研發(fā)投入相對(duì)較少，同時(shí)也是自主創(chuàng)新體系沒(méi)能在社會(huì)中建立起來(lái)的原因。
另外，我國(guó)機(jī)械裝備制造業(yè)在整個(gè)制造業(yè)中所占比例偏低。目前世界發(fā)達(dá)國(guó)家的裝備制造業(yè)占制造業(yè)的比例都大于40%，而我國(guó)則低于30%，這也正反映出我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正由輕工業(yè)為主逐步進(jìn)入到重工業(yè)化的中期階段，后續(xù)發(fā)展前景無(wú)限。
06年6月28日，國(guó)家正式出臺(tái)了《關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》，明確機(jī)械裝備制造業(yè)的振興目標(biāo)：到2010年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，基本滿足能源、交通、原材料等領(lǐng)域及國(guó)防建設(shè)的需要。依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，形成若干具有特色和知名品牌的裝備制造集中地。建設(shè)和完善一批具有國(guó)際先進(jìn)水平的國(guó)家級(jí)重大技術(shù)裝備工程中心，初步建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系。逐漸形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基礎(chǔ)裝備、一般機(jī)械裝備等專業(yè)化合理分工、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。
尋找機(jī)械行業(yè)可持續(xù)投資品種
振興裝備制造業(yè)意見(jiàn)中，國(guó)家明確了重點(diǎn)扶持與發(fā)展的領(lǐng)域與板塊：
1.發(fā)展大型清潔高效發(fā)電裝備，包括百萬(wàn)千瓦級(jí)核電機(jī)組、超超臨界火電機(jī)組、燃?xì)狻羝?lián)合循環(huán)機(jī)組、整體煤氣化(11.75,0.03,0.26%)燃?xì)狻羝?lián)合循環(huán)機(jī)組、大型循環(huán)流化床鍋爐、大型水電機(jī)組及抽水蓄能水電站機(jī)組、大型空冷電站機(jī)組及大功率風(fēng)力發(fā)電機(jī)等新型能源裝備，滿足電力建設(shè)需要。
2.開(kāi)展1000千伏特高壓交流和±800千伏直流輸變電成套設(shè)備的研制，全面掌握500千伏交直流和750千伏交流輸變電關(guān)鍵設(shè)備制造技術(shù)。
3.以一批大型乙烯項(xiàng)目為國(guó)產(chǎn)化依托工程，通過(guò)引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)消化吸收再創(chuàng)新和自主開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)噸級(jí)大型乙烯成套設(shè)備和對(duì)二甲苯(PX)、對(duì)苯二甲酸(PTA)、聚酯成套設(shè)備國(guó)產(chǎn)化。
4.進(jìn)行大型煤化工成套設(shè)備的研制開(kāi)發(fā)，滿足我國(guó)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。
5.研制大型薄板冷熱連軋成套設(shè)備及涂鍍層加工成套設(shè)備，實(shí)現(xiàn)成套設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，滿足汽車工業(yè)和家電等行業(yè)發(fā)展需要。
6.發(fā)展大型煤炭井下綜合采掘、提升和洗選設(shè)備以及大型露天礦設(shè)備，實(shí)現(xiàn)大型綜采、提升和洗選設(shè)備國(guó)產(chǎn)化。
7.開(kāi)發(fā)大型海洋石油工程裝備、30萬(wàn)噸礦石和原油運(yùn)輸船、海上浮動(dòng)生產(chǎn)儲(chǔ)油輪(FPSO)、10000箱以上集裝箱船、LNG運(yùn)輸船等大型高技術(shù)、高附加值船舶及大功率柴油機(jī)等配套裝備。
8.以鐵路客運(yùn)專線、城市軌道交通等項(xiàng)目為依托，通過(guò)引進(jìn)消化吸收先進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新相結(jié)合，掌握時(shí)速200公里以上高速列車、新型地鐵車輛等裝備核心技術(shù)，使我國(guó)軌道交通裝備制造業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)到世界先進(jìn)水平。
9.發(fā)展大氣治理、城市及工業(yè)污水處理、固體廢棄物處理等大型環(huán)保裝備，以及海水淡化、報(bào)廢汽車處理等資源綜合利用設(shè)備，提高環(huán)保設(shè)備研發(fā)制造水平。
10.滿足鐵路、水利工程、城市軌道交通等建設(shè)項(xiàng)目的需要，加快大斷面巖石掘進(jìn)機(jī)等大型施工機(jī)械的研制，盡快掌握關(guān)鍵設(shè)備制造技術(shù)。
11.發(fā)展重大工程自動(dòng)化控制系統(tǒng)和關(guān)鍵精密測(cè)試儀器，滿足重點(diǎn)建設(shè)工程及其他重大(成套)技術(shù)裝備高度自動(dòng)化和智能化的需要。
12.發(fā)展大型、精密、高速數(shù)控裝備和數(shù)控系統(tǒng)及功能部件，改變大型、高精度數(shù)控機(jī)床大部分依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀，滿足機(jī)械、航空航天等工業(yè)發(fā)展的需要。
13.發(fā)展新型紡織機(jī)械，重點(diǎn)對(duì)日產(chǎn)200噸以上滌綸短纖維成套設(shè)備、高速粘膠長(zhǎng)絲連續(xù)紡絲機(jī)、高效現(xiàn)代化成套棉紡設(shè)備、機(jī)電一體化劍桿織機(jī)和噴氣織機(jī)等新型成套關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)紡織行業(yè)技術(shù)升級(jí)。
14.發(fā)展新型、大馬力農(nóng)業(yè)裝備，提高大馬力拖拉機(jī)、半喂入水稻聯(lián)合收割機(jī)、玉米聯(lián)合收割機(jī)、采棉機(jī)等國(guó)產(chǎn)化水平和技術(shù)檔次，改變目前125馬力以上拖拉機(jī)、新型農(nóng)業(yè)裝備主要依賴進(jìn)口的狀況。
15.發(fā)展集成電路關(guān)鍵設(shè)備、新型平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備、電子元器件生產(chǎn)設(shè)備、無(wú)鉛工藝的整機(jī)裝聯(lián)設(shè)備、數(shù)字化醫(yī)療影像設(shè)備、生物工程和醫(yī)藥生產(chǎn)專用設(shè)備等，促進(jìn)裝備制造業(yè)全面升級(jí)。
16.發(fā)展民用飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)載設(shè)備。
總結(jié)看主要涉及以下行業(yè)：發(fā)電設(shè)備、化工、煤炭及能源設(shè)備、鐵路裝備、環(huán)保機(jī)械、紡織機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、IT裝備、航天軍工裝備及機(jī)床行業(yè)。
裝備制造母機(jī)—機(jī)床行業(yè)進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)期
機(jī)床是先進(jìn)制造技術(shù)的載體和裝備工業(yè)的基本生產(chǎn)手段，是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，主要為汽車、軍工、農(nóng)機(jī)、工程機(jī)械、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車、船舶等行業(yè)服務(wù)。但隨著國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，以及世界相關(guān)產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，我國(guó)機(jī)床行業(yè)仍然落后于這些下游行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)外對(duì)出口中國(guó)(尤其是軍用)的數(shù)控機(jī)床始終有所限制，甚至像五軸聯(lián)動(dòng)以上的高性能數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品絕對(duì)禁止向中國(guó)出口。因此，“國(guó)機(jī)國(guó)造”已經(jīng)成為中國(guó)制造業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略需求，而大型精密高速數(shù)控裝備、數(shù)控系統(tǒng)及功能部件將是我國(guó)“十一五”期間裝備制造業(yè)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。
目前中國(guó)是世界第一大機(jī)床消費(fèi)國(guó)家，2005年中國(guó)機(jī)床消費(fèi)107.8億美元，占世界金屬加工機(jī)床生產(chǎn)總額的20%，而2006年中國(guó)機(jī)床消費(fèi)131.1億美元，占世界機(jī)床生產(chǎn)總額的22%，增加兩個(gè)百分點(diǎn)。2005年中國(guó)機(jī)床產(chǎn)值51億美元，占世界機(jī)床產(chǎn)值9.5%，而2006年中國(guó)機(jī)床產(chǎn)值70.6億美元，占世界機(jī)床總產(chǎn)值的11.9%。
盡管我國(guó)是世界機(jī)床第一大消費(fèi)國(guó)，但我國(guó)機(jī)床行業(yè)仍存在以下不足：一是數(shù)控系統(tǒng)、功能部件全部依賴進(jìn)口；二是數(shù)控機(jī)床的附加值低；三是數(shù)控機(jī)床的可靠性和生產(chǎn)規(guī)模依然落后。
“十一五”期間，我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)是：發(fā)展大型、精密、高速數(shù)控裝備和數(shù)控系統(tǒng)及功能部件，改變大型、高精度數(shù)控機(jī)床大部分依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀，滿足機(jī)械、航空航天等工業(yè)發(fā)展需求。數(shù)控產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的重大項(xiàng)目有：重點(diǎn)發(fā)展關(guān)鍵功能部件和數(shù)控系統(tǒng)；高速、精密數(shù)控車床；車削中心類及四軸以上聯(lián)動(dòng)的復(fù)合加工機(jī)床；高速、高精度數(shù)控銑鏜床；高速、高精度立臥式加工中心；重型、超重型數(shù)控機(jī)床類及數(shù)控磨床。到“十一五”末期，國(guó)產(chǎn)數(shù)控機(jī)床占國(guó)內(nèi)需求市場(chǎng)的比重從現(xiàn)在的30%上升至50%以上，國(guó)產(chǎn)數(shù)控機(jī)床采用自己的功能部件達(dá)到60%以上，有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)控系統(tǒng)占數(shù)控機(jī)床總產(chǎn)量的75%以上。
我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年，機(jī)床行業(yè)有望保持15%-20%的增長(zhǎng)率，其中，由于國(guó)產(chǎn)機(jī)床的數(shù)控化比率和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的提高，數(shù)控機(jī)床的增長(zhǎng)率將在30%左右；中檔數(shù)控機(jī)床的進(jìn)口替效應(yīng)將逐年顯現(xiàn)；高端數(shù)控機(jī)床技術(shù)難以趕超德國(guó)和日本，這部分高端市場(chǎng)難以動(dòng)搖；我國(guó)的中高檔數(shù)控機(jī)床在技術(shù)上與國(guó)外同類產(chǎn)品接近，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，機(jī)床出口的比重也將逐年提升。
鐵路設(shè)備—政策催生高速增長(zhǎng)
按照鐵道部的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，從2005年到2020年，鐵道部將投入2萬(wàn)億元資金進(jìn)行鐵路建設(shè)，平均每年投資在1000億元以上。從2004年起鐵路固定資產(chǎn)投資開(kāi)始增加，由2003年的707億元躍升到2004年的822億元，而2005年鐵路固定資產(chǎn)投資額將達(dá)到1000億元，增速達(dá)39%左右。按照中長(zhǎng)期規(guī)劃，從2006年開(kāi)始到2010年，估計(jì)每年都有1600億左右的鐵路固定資產(chǎn)投資。
之所以我國(guó)鐵路在十一五規(guī)劃中要進(jìn)行如此大規(guī)模投資，一方面是2000年后，由于體制原因?qū)е妈F路行業(yè)投資明顯落后于社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模；另一方面則是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)正處于重工業(yè)化進(jìn)程中，此階段對(duì)電力、煤炭等大宗能源需求是持續(xù)增長(zhǎng)的，盡管國(guó)內(nèi)公路建設(shè)明顯增長(zhǎng)，但鐵路請(qǐng)車率的持續(xù)下降，反映出鐵路行業(yè)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于需求的增長(zhǎng)。在這個(gè)大環(huán)境下，國(guó)家加快了鐵路行業(yè)投融資體制的變革，并通過(guò)政策來(lái)明確行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)途徑。
船舶制造—享受世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
世界造船產(chǎn)業(yè)屬勞動(dòng)密集型、資金密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，并且產(chǎn)業(yè)在世界不同區(qū)域間轉(zhuǎn)移的特征明顯。從世界造船史來(lái)看，國(guó)際造船基地50年代開(kāi)始從西歐轉(zhuǎn)向日本，70年代轉(zhuǎn)向韓國(guó)，日本用10年的時(shí)間發(fā)展成為世界第一造船大國(guó)，韓國(guó)以9年的時(shí)間超過(guò)歐美成為世界第二大造船國(guó)。
我國(guó)從2005年進(jìn)入世界船舶工業(yè)第二名，超過(guò)了日本，相信在今后5年內(nèi)，我國(guó)將成為世界造船第一大國(guó)。政府把振興船舶工業(yè)作為下一步發(fā)展裝備工業(yè)和我國(guó)海洋戰(zhàn)略的重點(diǎn)，并在船舶工業(yè)，海洋產(chǎn)業(yè)及國(guó)防、機(jī)械工業(yè)的結(jié)合創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，建成新興支柱產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國(guó)防科工委提出的目標(biāo)：到2015年達(dá)2400萬(wàn)載重噸，占世界市場(chǎng)份額的35%，在噸位方面達(dá)到世界第一，成為世界第一造船大國(guó)。
2006年，全世界新船完工量高于2005年，達(dá)到了7300萬(wàn)載重噸，是歷史最高記錄。這是前幾年訂單過(guò)高的結(jié)果。在完工船中，散貨船數(shù)量明顯高于2005年，達(dá)到了2310萬(wàn)載重噸;油船達(dá)2500萬(wàn)載重噸;集裝箱船達(dá)1580萬(wàn)載重噸。此外，中國(guó)的新船完工量可能到1500萬(wàn)載重噸，增量令人矚目。
2007年一季度，我國(guó)新船承接量更是大幅增長(zhǎng)，據(jù)克拉克松統(tǒng)計(jì)，一季度我國(guó)承接新船332艘，世界占比46.83%；成交量2010萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)170.52%，占世界份額的51.28%。首次超過(guò)韓國(guó)的1050萬(wàn)和日本的370萬(wàn)載重噸而位居世界第一位。
目前我國(guó)整體造船水平相當(dāng)于上個(gè)世紀(jì)90年代的國(guó)際水平，尤其是高附加值船型(包括超大型集裝箱船、大型液化石油氣船、天然氣船、豪華旅游船)產(chǎn)量與日韓的差距很大。另外，我國(guó)船舶配套能力較低，目前國(guó)產(chǎn)設(shè)備的配套率平均為40%，而日韓在80%以上。中國(guó)的鋼材利用率80%-84%，而韓國(guó)、日本的鋼材利用率為88%-92%。目前國(guó)內(nèi)船舶配套設(shè)備企業(yè)普遍生產(chǎn)任務(wù)飽滿，柴油機(jī)、甲板機(jī)械等主要配套設(shè)備生產(chǎn)能力的發(fā)揮接近飽和，船舶配套產(chǎn)品和部件信賴進(jìn)口。2005年開(kāi)始，我國(guó)開(kāi)始重視發(fā)展船舶配套產(chǎn)業(yè)，目前已具備大型船用發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸的生產(chǎn)能力，2006年曲軸的產(chǎn)量在20根左右。由于造船行業(yè)是資本密集型產(chǎn)業(yè)，中國(guó)在勞動(dòng)力成本、環(huán)保成本、傳統(tǒng)制造工藝技術(shù)方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，隨著生產(chǎn)規(guī)模的提高，中國(guó)在鋼材利用率、制造效率也將會(huì)減小與韓國(guó)差距，同時(shí)可以滿足船東個(gè)性化的設(shè)計(jì)需求。
工程機(jī)械—宏觀調(diào)控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展引發(fā)行業(yè)增長(zhǎng)變化
工程機(jī)械行業(yè)與固定資產(chǎn)投資高度相關(guān)，歷史數(shù)據(jù)顯示一般情況下，我國(guó)五年規(guī)劃的前兩年，國(guó)家固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快，同時(shí)也帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)的快速增長(zhǎng)。1992、1993年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)44%和62%，工程機(jī)械行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)了40%和57%；2002年、2003年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)了16.9%和27.7%，工程機(jī)械行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)了38%和35.8%。2004年至2005年宏觀調(diào)控后固定資產(chǎn)投資增速保持平穩(wěn)，而工程機(jī)械行業(yè)收入明顯放緩，部分產(chǎn)品銷售出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。
2006年上半年固定資產(chǎn)投資和信貸快速增長(zhǎng)，又帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)銷售的大幅增長(zhǎng)，裝載機(jī)、液壓挖掘機(jī)和叉車的月度銷量創(chuàng)出歷史高點(diǎn)。2006年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售收入以28.36%的增速創(chuàng)出1620億元新高。進(jìn)入07年后，工程機(jī)械行業(yè)景氣依然延續(xù)，一季度全行業(yè)總產(chǎn)值增速達(dá)35.52%，銷售收入增速30.4%，出口增速達(dá)53.99%。主要產(chǎn)品中，平地機(jī)、工程起重機(jī)和挖掘機(jī)銷售額增長(zhǎng)最快，分別達(dá)67%、50.4%和30.0%。其他如叉車、裝載機(jī)、推土機(jī)和攤鋪機(jī)等也保持較快的增長(zhǎng)。
“十一五”的前兩年是國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的高峰期，新農(nóng)村運(yùn)動(dòng)所帶來(lái)的基礎(chǔ)建設(shè)、二、三線地區(qū)及城市化進(jìn)程、鐵路投資大幅增長(zhǎng)等都將促進(jìn)工程機(jī)械的需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，工程機(jī)械行業(yè)近幾年在世界市場(chǎng)逐步建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，出口市場(chǎng)正逐步緩解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受宏觀調(diào)控所帶來(lái)的影響。綜合判斷，我們認(rèn)為工程機(jī)械行業(yè)將跟隨固定資產(chǎn)投資保持20%左右的年增長(zhǎng)速度。
工程機(jī)械行業(yè)的銷售除了與固定資產(chǎn)投資增速有關(guān)外，還與銀行信貸、金融租賃的支持相關(guān)，同時(shí)出口業(yè)務(wù)也將受到人民幣升值的影響，鋼材價(jià)格上漲是工程機(jī)械行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)跟蹤公司情況：
礦山石油開(kāi)采設(shè)備—資源價(jià)格上漲引發(fā)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)
由于上世紀(jì)末石油價(jià)格大跌、OPEC為維持石油價(jià)格，不得不進(jìn)行連續(xù)減產(chǎn)，世界各國(guó)和大型跨國(guó)公司都對(duì)石油基礎(chǔ)設(shè)施的投資減少甚至停止，全球石油開(kāi)發(fā)投入出現(xiàn)下降。然而近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是中國(guó)重工業(yè)化進(jìn)程的加快，使得全球經(jīng)濟(jì)對(duì)能源的需求日益高漲，尤其是石油、煤炭等戰(zhàn)略能源的需求，進(jìn)入2005之后，石油、煤炭?jī)r(jià)格不斷攀升，從而導(dǎo)致全球能源勘探和開(kāi)采活動(dòng)出現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全球石油煤炭的勘探和開(kāi)采活動(dòng)將進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)期，石油煤炭開(kāi)采機(jī)械的需求也將隨之進(jìn)入較長(zhǎng)的景氣上升周期，有望持續(xù)至2008年。
我國(guó)石油機(jī)械裝備業(yè)已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，并成為世界上主要的石油機(jī)械生產(chǎn)國(guó)。我國(guó)能源供應(yīng)的基本策略是立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和資源，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)能源的投資和開(kāi)發(fā)利用，注重開(kāi)拓國(guó)際能源市場(chǎng)，積極參與國(guó)外石油資源的勘探和開(kāi)發(fā)。近年來(lái)我國(guó)石油開(kāi)采企業(yè)開(kāi)始加強(qiáng)國(guó)內(nèi)石油勘探、開(kāi)采活動(dòng)，并積極參與國(guó)外資源爭(zhēng)奪，這將使石油開(kāi)采機(jī)械制造業(yè)的國(guó)內(nèi)需求和出口需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。今年1-9月，我國(guó)石油天然氣開(kāi)采業(yè)累計(jì)投資達(dá)到908億元，同比增長(zhǎng)31%。石油、天然氣開(kāi)采業(yè)的投資增長(zhǎng)直接帶動(dòng)了鉆采專用設(shè)備的快速增長(zhǎng)。我國(guó)1-6月，規(guī)模以上石油鉆采專用設(shè)備企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入77億元，同比增長(zhǎng)45.1%。在全球石油開(kāi)采活動(dòng)景氣度持續(xù)上升的大背景下，06、07年我國(guó)的石油開(kāi)采機(jī)械制造業(yè)有望繼續(xù)維持景氣上升趨勢(shì)。
煤炭裝備業(yè)主要是為煤炭開(kāi)采和煤炭加工利用提供配套設(shè)備，故煤炭開(kāi)采與煤炭加工業(yè)的需求、技術(shù)及工藝水平?jīng)Q定著煤炭裝備業(yè)的景氣程度和發(fā)展方向。一般而言，煤炭開(kāi)采所需主要裝備包括采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、刮板輸送機(jī)和液壓支架(簡(jiǎn)稱“三機(jī)一架”)；煤炭加工利用需要的主要設(shè)備是洗選煤裝備。
2004年以來(lái)礦難頻發(fā)，暴露出我國(guó)煤炭生產(chǎn)機(jī)械化程度低下和安全投入嚴(yán)重不足，政府出臺(tái)的一系列煤炭安全生產(chǎn)政策加速了煤炭行業(yè)裝備升級(jí)換代的步伐。根據(jù)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)煤礦平均采煤機(jī)械化程度僅為42%，大中型礦井主要技術(shù)裝備陳舊，小型礦井生產(chǎn)技術(shù)裝備水平極低，總體上與發(fā)達(dá)國(guó)家相比性能指標(biāo)落后10-15年左右；具備安全生產(chǎn)能力的礦井產(chǎn)量只有12億噸，僅占2004年煤炭產(chǎn)量的61.35%�？梢�(jiàn)，煤炭行業(yè)技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)很大。
根據(jù)煤炭工業(yè)“十一五”規(guī)劃，2010年大、中型煤礦采煤機(jī)械化程度分別要達(dá)到95%、80%以上，小型煤礦機(jī)械化、半機(jī)械化程度達(dá)到30%以上；平均勞動(dòng)效率比2005年提高50%；礦井資源回收率達(dá)到40%以上；煤礦安全基礎(chǔ)條件有較大改善，瓦斯得到有效治理；重特大事故得到有效遏制，百萬(wàn)噸死亡率下降到1.6以下；安全健康狀況明顯好轉(zhuǎn)，礦工職業(yè)病新增發(fā)病率明顯下降；煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，形成5至7個(gè)億噸級(jí)大型煤炭企業(yè)集團(tuán)，小煤礦減少到1萬(wàn)個(gè)左右；全國(guó)原煤入洗率達(dá)到50%以上；非煤產(chǎn)業(yè)收入占總收入的比例達(dá)到30%以上。接二連三的重大礦難事故喚起了政府、社會(huì)和煤炭企業(yè)對(duì)煤炭安全、高效生產(chǎn)的空前重視，“十一五”期間將是煤炭開(kāi)采機(jī)械和安全設(shè)備普及和更新?lián)Q代的高峰時(shí)期。
電力設(shè)備—電網(wǎng)投資、新能源等帶來(lái)投資機(jī)會(huì)
根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司的“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃及2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)報(bào)告，“十一五”期間國(guó)家電網(wǎng)公司將新增330千伏及以上輸電線路6萬(wàn)公里、變電容量3億千伏安。
到2010年，跨區(qū)輸電能力將達(dá)到4000多萬(wàn)千瓦、輸送電量1800多億千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)總投資額接近9500億元。
能源供應(yīng)短缺、價(jià)格飆升和煤炭安全事故頻發(fā)是我國(guó)能源建設(shè)進(jìn)入超快速階段的原因，在巨大的能源需求和環(huán)境惡化的雙重壓力下，我國(guó)必須改變過(guò)度依靠煤炭的單一能源格局，實(shí)施多元化能源供應(yīng)戰(zhàn)略，提高核能等新能源的利用比例。2020年前中國(guó)的核電設(shè)備市場(chǎng)容量高達(dá)1695億元人民幣。
到2004年底，全球風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)到4761.6萬(wàn)千瓦，風(fēng)力發(fā)電占全球電力供應(yīng)的0.5%。2004年全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量832.1萬(wàn)千瓦，在過(guò)去5年內(nèi)全球風(fēng)電裝機(jī)容量年均增長(zhǎng)速度超過(guò)26.3%。預(yù)計(jì)到2020年風(fēng)力發(fā)電將占世界電力總量的12%，屆時(shí)世界風(fēng)電的裝機(jī)容量將達(dá)到1231000MW，發(fā)電量約為30000億kWh。
從1998年到2004年，我國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)容量為536.5MW，占目前風(fēng)電總裝機(jī)容量70.2%。6年全國(guó)平均每年增加裝機(jī)容量89.4MW，平均年增長(zhǎng)率為22.64%。到2004年底，我國(guó)累計(jì)安裝風(fēng)電機(jī)組1292臺(tái)，累計(jì)風(fēng)電場(chǎng)總裝機(jī)容量為764MW，已有43個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)發(fā)電，位居世界第10位。與2003年累計(jì)裝機(jī)567MW相比，2004年累計(jì)裝機(jī)增長(zhǎng)率為34.7%。2004年新增風(fēng)電機(jī)組250臺(tái)，裝機(jī)容量197MW，新增4個(gè)風(fēng)電場(chǎng)。與2003年當(dāng)年新增裝機(jī)98MW相比，2004年當(dāng)年新增裝機(jī)增長(zhǎng)率為101%。
以風(fēng)電站7000元／千瓦的單位造價(jià)計(jì)算，2020年以前新增風(fēng)電裝機(jī)容量超過(guò)2900萬(wàn)千瓦，2020年風(fēng)電站項(xiàng)目投資高達(dá)2030億元。按設(shè)備費(fèi)用占項(xiàng)目總投資59.25%計(jì)算，2020年前風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)容量高達(dá)1200億元。相關(guān)風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)將迎來(lái)了千載難逢的發(fā)展機(jī)遇。
由于油價(jià)高企，各國(guó)政府紛紛調(diào)整本國(guó)電源結(jié)構(gòu)，發(fā)展可再生能源，再加上京都議定書(shū)自2004年開(kāi)始實(shí)施，CO2減排成為全球共識(shí)，光伏發(fā)電系統(tǒng)需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)今后幾年太陽(yáng)能光伏發(fā)電系統(tǒng)仍將維持30%的高增長(zhǎng)率。各國(guó)政府也紛紛制定規(guī)劃，大力發(fā)展太陽(yáng)能光伏發(fā)電。中國(guó)政府在新的《可再生能源中長(zhǎng)期規(guī)劃》提出，將太陽(yáng)能光伏發(fā)電裝機(jī)容量從2004年的6萬(wàn)千瓦發(fā)展到2020年的200萬(wàn)千瓦。
2004年我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量不超過(guò)30MW，組件產(chǎn)量約100MW，2005年組件產(chǎn)量將超過(guò)200MW。預(yù)計(jì)2010年累計(jì)用量將超過(guò)600MW，2020年將達(dá)到30000MW。我國(guó)有10條太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線，其中8條生產(chǎn)線是從國(guó)外引進(jìn)的，在這8條生產(chǎn)線當(dāng)中，有6條單晶硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線，2條非晶硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線。據(jù)專家預(yù)測(cè)，目前我國(guó)光伏市場(chǎng)需求量為每年10MW，2005～2010年，年需求量將達(dá)50MW，從2011年開(kāi)始，我國(guó)光伏市場(chǎng)年需求量將大于100MW。
目前應(yīng)用情況：主要為電力不方便地區(qū)應(yīng)用，并網(wǎng)發(fā)電已經(jīng)開(kāi)始。對(duì)于邊遠(yuǎn)、偏遠(yuǎn)無(wú)電地區(qū)或者常規(guī)電力無(wú)法到達(dá)領(lǐng)域(如海島、燈塔、航標(biāo)燈和通信中繼站等)，國(guó)家發(fā)改委提出了“光明工程”。另外并網(wǎng)發(fā)電已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用，深圳等一些城市已成功的將0.86MW光伏電站并入了電網(wǎng)。
行業(yè)發(fā)展不確定因素
在機(jī)械行業(yè)取得長(zhǎng)足發(fā)展的同時(shí)，我們也應(yīng)注意到以下幾方面的問(wèn)題：
一是機(jī)械行業(yè)振興主體弱而不強(qiáng)，只見(jiàn)滿天星星，不見(jiàn)月亮，缺少中國(guó)的西門子、ABB、阿爾斯通等；同時(shí)外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)步伐明顯加快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，如果應(yīng)對(duì)不當(dāng)，我們可能被永久定位于行業(yè)的低端市場(chǎng)；二是增長(zhǎng)方式依舊落后，還在片面依靠實(shí)物量的發(fā)展，而沒(méi)有技術(shù)和服務(wù)水平的大幅提升，行業(yè)單位產(chǎn)值的鋼耗和能耗依舊居高不下；三是自主創(chuàng)新困難重重，一方面是重復(fù)技術(shù)引進(jìn)-落后-再引進(jìn)的循環(huán)，沒(méi)能進(jìn)行真正的技術(shù)消化吸收再創(chuàng)新；另一方面則國(guó)外對(duì)高端技術(shù)的封鎖，國(guó)內(nèi)相關(guān)的核島裝備、燃?xì)廨啓C(jī)、抽水蓄能機(jī)組、大型風(fēng)電機(jī)組等競(jìng)爭(zhēng)力甚弱，電站鑄鍛件、尤其是核電所需要的鑄鍛件嚴(yán)重依賴進(jìn)口，核級(jí)泵閥及儀控系統(tǒng)亦復(fù)如此，高檔數(shù)控系統(tǒng)及數(shù)控機(jī)床、高水平的低壓電器、刀具和模具等關(guān)鍵基礎(chǔ)件不能滿足用戶要求，無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正的自主創(chuàng)新要求；四是上游約束持續(xù)增加，原材料、能源及運(yùn)輸價(jià)格的持續(xù)上漲，是行業(yè)發(fā)展不能忽略的問(wèn)題。
從投資角度看，我們一方面要密切關(guān)注行業(yè)這些不確定問(wèn)題的解決進(jìn)程及方式，同時(shí)需要關(guān)注機(jī)械行業(yè)在固定資產(chǎn)投資變動(dòng)下，而引發(fā)的行業(yè)發(fā)展變動(dòng)，盡可能化解這種宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)注固定資產(chǎn)投資的變化將引發(fā)行業(yè)增長(zhǎng)變動(dòng)，作為國(guó)家重工業(yè)化的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，機(jī)械行業(yè)的增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，而固定資產(chǎn)投資又與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈明顯的正相關(guān)性。近幾年除了04年受宏觀調(diào)控，機(jī)械行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅下降外，其余幾年都是高速增長(zhǎng)，尤其是今年上產(chǎn)年，整個(gè)機(jī)械行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度超過(guò)35%，在行業(yè)保持較高景氣的同時(shí)，也讓人擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑后的產(chǎn)能過(guò)剩的面。
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