秦川發(fā)展磨齒機(jī)當(dāng)家,多領(lǐng)域強(qiáng)者
信息來源：減速機(jī)信息網(wǎng) 責(zé)任編輯：李宏偉
|
秦川僅靠磨齒機(jī)相關(guān)產(chǎn)品，便取得機(jī)床行業(yè)前三的地位。產(chǎn)品收入規(guī)模雖小，進(jìn)入門檻高，盈利能力很強(qiáng)。秦川發(fā)展使得國際市場上出現(xiàn)了可與世界頂級磨齒機(jī)制造巨頭抗衡的民族品牌。下游齒輪行業(yè)發(fā)展速度較快，采用磨削的比例將加大，市場容量迅速擴(kuò)張，幾年內(nèi)翻一番甚至幾番并不意外。
齒輪加工相關(guān)板塊，公司將從出口、增加前端設(shè)備以及齒輪制造三個方面做大收入規(guī)模，彌補(bǔ)磨齒機(jī)行業(yè)容量偏小的不足。
公司還會增加其他精密、復(fù)合、特種、大型數(shù)控機(jī)床品種，思路是整合地區(qū)特色機(jī)床企業(yè)，并在所在領(lǐng)域做精、做強(qiáng)。除磨齒機(jī)外，外圓磨床、加工中心、塑料中空成型機(jī)、木塑機(jī)械等領(lǐng)域發(fā)展前途較好。
集團(tuán)可整合的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較多，包括數(shù)控及復(fù)雜刀具、數(shù)控功能部件、寶雞機(jī)床廠、秦川鑄造廠等資產(chǎn)。未來集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)銷售、研發(fā)和采購等方面的整合，其中，銷售和研發(fā)以上市公司為平臺的整合已經(jīng)開始。預(yù)計(jì)未來上市公司將以機(jī)床相關(guān)業(yè)務(wù)為主，集團(tuán)大部分的收入將源自上市公司，最賺錢的業(yè)務(wù)也都將在上市公司中。整合預(yù)期較明確。
綜合起來，秦川未來將是個有特色的公司，增長會很快，雖不會有沈機(jī)的產(chǎn)量規(guī)模，但在各個細(xì)分領(lǐng)域都將是強(qiáng)者。
公司中報(bào)收入實(shí)際增長40%，主營利潤實(shí)際增長47.5%。即便剔除增持稅影響，上半年的凈利潤增長也接近40%，在產(chǎn)能如此緊張的狀況下，秦川經(jīng)營表現(xiàn)相當(dāng)令人滿意，可望改變?nèi)ツ陿I(yè)績低于預(yù)期的市場形象。機(jī)床行業(yè)高景氣，公司訂單充足，我們對全年和明年的業(yè)績更有信心。預(yù)計(jì)公司07-08年EPS 分別為0.36、0.55，多個角度考慮都值得增持，近期目標(biāo)價(jià)22 元！
|
|
