投資要點：投資當月增速略有回落，總體向上勢頭仍未改變。累計增速仍維持26%以上，房地產投資維持在近年最高，新開工投資處于上升趨勢中，新增固定資產投資維持旺盛狀態(tài)，需求的動力仍在。
　　機械行業(yè)投資維持高增長，銷售增長和利潤率水平處于較好狀態(tài)，前景依然樂觀，預計需求景氣將在調控政策的壓制下得以延長。
　　尤其是工程機械所在的專用設備行業(yè)。
　　細分行業(yè)金屬船舶、建筑工程機械、鐵路設備、石油鉆采設備、冶金設備和金屬切削機床利潤增速最快；建筑工程機械、船舶、鐵路設備、冶金設備、金屬切削機床利潤率改善幅度最大；金切機床、空調制冷設備、紡織設備、閥門、模具等行業(yè)的景氣回升態(tài)勢明顯，值得重點關注。
　　近期選股，行業(yè)景氣的季節(jié)性，振興政策、高鐵、資產注入與重組、股權激勵等事件預期是主要考慮因素。下半年業(yè)績貢獻較高的行業(yè)和公司將有不錯表現(xiàn)。振興裝備制造業(yè)政策效果將逐漸顯現(xiàn)。高鐵路線開工值得關注。邊際類公司的值得進一步挖掘。
　　工程機械的景氣并非線性，景氣期增長往往超出大家預期，房地產和基建的需求是個時代的概念。幾家公司中報均處于預期之上，近期受調控影響并不明顯。堅定配置龍頭中聯(lián)重科、安徽合力、三一重工和柳工。
　　近期船價維持高位，新訂單量大幅增長，主要企業(yè)訂單飽滿，行業(yè)景氣仍處于高漲狀態(tài)。國內造船業(yè)近期受全球造船業(yè)的景氣影響為主，未來產業(yè)轉移的貢獻會加大，尤其是在全球景氣回落后。國內造船效率相對日韓有很大提升空間，未來幾年將逐漸顯現(xiàn)，堅定持有中國船舶、廣船國際。
　　金切機床的景氣從06 年底進入加速上升期。從全球機械制造業(yè)向國內轉移角度看，機床的景氣剛剛開始。行業(yè)進口替代的空間巨大，近期政策值得期待。建議增持秦川發(fā)展、昆明機床、沈陽機床。